Ang Nakatagong Gastos ng Hindi Nasusukat na Kita: Pagprotekta sa Kayamanan ng Pamilya sa Pamamagitan ng Pangangasiwa sa Pananalapi

Ang pamamahala ng malaking yaman sa pamamagitan ng isang family office ay nagdudulot ng mga natatanging hamon, na madalas ay lumalampas pa sa paunang paglikha ng yaman. Gaya ng binigyang-diin ng Kiplinger, isang kritikal na kahinaan ang nakasalalay sa pagkabigo na patuloy at komprehensibong sukatin ang mga kita ng isang family office. Ang kapabayaan na ito ay maaaring humantong sa isang "family office na hindi mahusay ang pagganap" na nanganganib na "unti-unting ubusin ang yaman ng inyong pamilya" nang hindi man lang namamalayan ng mga kasapi. Ang pangunahing pananaw ay malinaw: "Hindi Mo Malalaman Kung Tumanggi Kang Sukatin ang Mga Kita Nito." Ang implikasyon ay malinaw – ang matatag na pagsukat ay hindi lamang mabuting kasanayan, kundi isang kailangang-kailangan na pananggalang laban sa tahimik na pagkaubos ng kapital at mga oportunidad.

Bagama't itinuturo ng pinagmulang materyal ang isang solusyon mula sa mamumuhunan at pilantropong si Michael W. Sonnenfeldt, ang pangunahing mensahe para sa mga lider ng negosyo sa anumang negosyo ay pareho: nang walang malinaw at pare-parehong sukatan, nananatiling misteryo ang pagganap, at nakokompromiso ang estratehikong paggawa ng desisyon. Para sa mga family office, kung saan ang nakataya ay ang yaman ng henerasyon at pamana, ang kakulangan sa visibility na ito ay maaaring magkaroon ng malalim at pangmatagalang kahihinatnan sa bawat aspeto ng pinansyal at operasyonal na halaga.

Pag-optimize ng daloy ng salapi

Para sa isang family office, ang pagkaubos ng yaman ay pangunahing isyu sa daloy ng salapi, maging ito man ay sa pamamagitan ng hindi sapat na pagbuo ng kita, labis na paglabas ng operasyon, o mahinang paglalaan ng kapital. Kapag napabayaan ng isang family office na komprehensibong sukatin ang mga kita nito, ito ay kumikilos sa dilim tungkol sa tunay nitong posisyon sa liquidity at ang pagpapanatili ng paggasta nito. Ang gawain ng "pagsukat ng mga kita nito" ay nagiging pangunahing paraan para sa pag-optimize ng daloy ng salapi. Kabilang dito hindi lamang ang pagsubaybay sa mga kita mula sa pamumuhunan, kundi ang pag-unawa sa netong salapi na nabuo mula sa lahat ng ari-arian – pagkatapos isaalang-alang ang mga bayarin sa pamamahala, buwis, distribusyon, at muling pamumuhunan. Kung walang ganitong kalinawan, hindi matutukoy ng family office kung aling mga ari-arian ang tunay na bumubuo ng salapi kumpara sa mga nagpapahalaga lamang sa papel o, mas masahol pa, nangangailangan ng patuloy na pagpasok ng kapital. Ang kakulangan sa pananaw na ito ay pumipigil sa mga proaktibong pagsasaayos sa mga estratehiya sa pamumuhunan, na humahantong sa posibleng kakulangan sa liquidity o ang mabagal, hindi napapansing pagkaubos ng puhunan upang matugunan ang patuloy na gastos. Sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mahigpit na pagsukat, matutukoy ng isang family office ang mga bottleneck sa daloy ng salapi, ma-optimize ang mga patakaran sa distribusyon, at masiguro na ang yaman ay hindi lamang napapanatili, kundi aktibong pinamamahalaan upang magbigay ng pare-pareho at napapanatiling daloy ng salapi para sa kasalukuyan at hinaharap na mga pangangailangan.

Pag-optimize ng kita

Sa konteksto ng isang family office, ang "mga kita" ay katumbas ng revenue. Ang isang "family office na hindi mahusay ang pagganap" ay direktang nangangahulugan ng sub-optimal o maging negatibong pagbuo ng revenue mula sa inilaan nitong kapital. Binibigyang-diin ng pananaw ng Kiplinger na nang walang "pagsukat ng mga kita nito," hindi tumpak na matatasa ng isang family office ang tunay nitong pagganap sa revenue. Ang kritikal na paraan dito ay ang pagtatatag ng malinaw at pare-parehong metodolohiya para sa pagkalkula at pag-uulat ng mga kita sa pamumuhunan sa lahat ng klase ng ari-arian at estratehiya. Ito ay lumalampas sa simpleng pagtatasa ng portfolio; nangangailangan ito ng detalyadong pagsusuri ng netong kita, isinasaalang-alang ang lahat ng nauugnay na gastos at bayarin. Kapag hindi sapat na nasusukat ang mga kita, kulang ang data ng family office upang matukoy ang mga investment manager na hindi mahusay ang pagganap, hindi epektibong paglalaan ng ari-arian, o mga napalampas na oportunidad sa merkado. Ang blind spot na ito ay humahadlang sa kakayahang muling ilaan ang kapital sa mga venture na mas mahusay ang pagganap o upang ayusin ang mga estratehiya upang mapakinabangan ang kita at pagpapahalaga ng kapital. Sa pamamagitan ng paggawa ng pagsukat ng mga kita bilang sentral na prinsipyo ng mga operasyon nito, nakakakuha ang isang family office ng impormasyon na kailangan upang ma-optimize ang portfolio ng pamumuhunan nito para sa pinakamataas na pagbuo ng "revenue," na tinitiyak na lumalago ang yaman sa halip na bumaba.

Mga oportunidad sa mataas na paglago

Ang paunang gawain ng "pagbuo ng yaman" ay nagpapahiwatig ng pagtutok sa paglago, at ang matagumpay na pamamahala ng yamang iyon ay nangangailangan ng patuloy na paghahanap ng mga oportunidad sa paglago habang pinapagaan ang mga panganib. Ang panganib ng "pagkaubos ng yaman ng inyong pamilya" ay lumitaw kapag nabigo ang isang family office na matukoy at mapakinabangan ang mga oportunidad na ito, o kapag hindi nito namamalayan na namumuhunan sa mga stagnant o bumababang ari-arian. Ang paraan para matuklasan at ituloy ang mga oportunidad sa mataas na paglago ay, muli, ang masigasig na "pagsukat ng mga kita nito." Nagbibigay ang pagsukat na ito ng empirical na data na kinakailangan upang suriin ang pagganap ng mga kasalukuyang pamumuhunan at upang ihambing ang mga ito sa mga oportunidad sa merkado. Kung wala ito, hindi obhetibong matatasa ng isang family office kung aling mga sektor, klase ng ari-arian, o partikong venture ang naghahatid ng superyor na paglago. Hindi nito matutukoy ang mga umuusbong na trend o mga lugar ng inobasyon na maaaring makabuluhang mapahusay ang pag-ipon ng yaman. Ang matatag na pagsukat ay nagbibigay-daan para sa pagtukoy ng mga ari-arian at manager na may pinakamahusay na pagganap, na nagbibigay-kakayahan sa estratehikong muling paglalaan ng kapital patungo sa mga napatunayang makina ng paglago at palayo sa mga hindi mahusay ang pagganap. Ang sistematikong diskarte na ito sa pagsusuri ng pagganap ay mahalaga para sa paggawa ng matalinong desisyon na nagtutulak ng pangmatagalang pagpapalawak ng yaman, sa halip na hayaang maging stagnant o bumaba ang yaman dahil sa hindi natugunan na hindi mahusay na pagganap.

Mga oportunidad sa mataas na margin

Ang "hindi mahusay na pagganap" sa isang family office ay madalas na direktang nauugnay sa mababa o negatibong margin sa mga aktibidad ng pamumuhunan nito at sa mga gastos sa operasyon. Ang konsepto ng "margin" para sa isang family office ay nauugnay sa netong kita na nabuo pagkatapos isaalang-alang ang lahat ng gastos. Malinaw na ipinapahiwatig ng artikulo ng Kiplinger na nang walang "pagsukat ng mga kita nito," hindi tunay na mauunawaan ng isang family office ang epektibong margin nito. Ang pangunahing paraan para matukoy at ituloy ang mga oportunidad sa mataas na margin ay ang detalyadong pagsusuri ng mga kita kaugnay ng kapital na inilaan at ang mga gastos na natamo. Kabilang dito ang paghihimay sa pagganap ng pamumuhunan upang maunawaan ang kakayahang kumita ng bawat venture, estratehiya, o klase ng ari-arian. Mayroon bang ilang pamumuhunan na bumubuo ng malaking kita kumpara sa kanilang panganib at profile ng gastos? Ang iba ba ay nagbe-break-even lamang o, mas masahol pa, nagkakaroon ng pagkalugi pagkatapos ng mga bayarin at gastos? Kung walang tumpak na pagsukat, nananatiling hindi nasasagot ang mga kritikal na tanong na ito. Sa pamamagitan ng mahigpit na pagsubaybay sa netong kita at mga nauugnay na gastos, matutukoy ng isang family office ang mga lugar ng mataas na kakayahang kumita, na nagbibigay-daan para sa estratehikong paglalaan ng kapital patungo sa mas kumikitang mga oportunidad na ito. Sa kabaligtaran, matutukoy nito ang mga aktibidad na may mababang margin o nalulugi na nagpapababa ng mga mapagkukunan, na nagbibigay-daan sa mapagpasyang pagkilos upang ibenta o muling ayusin, sa gayon ay mapabuti ang pangkalahatang kakayahang kumita at kahusayan ng mga pagsisikap sa pamamahala ng yaman ng pamilya.

Pagbabawas ng gastos

Ang pagkaubos ng yaman ng pamilya ay madalas na pinalalala ng hindi nasusuri o hindi epektibong gastos sa loob ng mga operasyon ng family office o sa mga aktibidad ng pamumuhunan nito. Ang isang "family office na hindi mahusay ang pagganap" ay maaaring nahihirapan hindi lamang sa mababang kita, kundi pati na rin sa labis na mataas na gastos na kumakain sa gross returns. Ang pangunahing paraan para matukoy at maipatupad ang mga estratehiya sa pagbabawas ng gastos, gaya ng ipinahihiwatig ng pinagmulan, ay ang komprehensibong "pagsukat ng mga kita nito" kasama ang detalyadong pag-unawa sa istraktura ng gastos nito. Kapag tumpak na nasusukat ang mga kita, maaari silang direktang ihambing sa mga gastos sa operasyon ng family office mismo (staffing, teknolohiya, propesyonal na serbisyo) at ang mga bayarin na nauugnay sa mga panlabas na investment manager o service provider. Kung wala ang comparative data na ito, imposibleng matukoy kung ang mga gastos ay makatwiran sa halaga at mga kitang nabuo. Ang matatag na pagsukat ay nagbibigay-daan sa family office na ihambing ang mga gastos nito sa mga average ng industriya o pinakamahusay na kasanayan, matukoy ang mga lugar ng labis na paggasta, at makipag-ayos ng mas mahusay na mga tuntunin sa mga service provider. Nagbibigay ito ng transparency na kailangan upang makagawa ng matalinong desisyon tungkol sa insourcing kumpara sa outsourcing ng mga function, pag-optimize ng mga pamumuhunan sa teknolohiya, at pagpapasimple ng mga proseso upang mabawasan ang basura. Sa huli, sa pamamagitan ng direktang pag-uugnay ng mga gastos sa nasusukat na kita, masisiguro ng isang family office na ang bawat dolyar na ginastos ay makabuluhang nag-aambag sa pagpapanatili at paglago ng yaman, sa halip na tahimik na ubusin ito.

Produktibidad ng organisasyon

Ang isang "family office na hindi mahusay ang pagganap" ay, sa kahulugan, isang organisasyon na nahihirapan sa produktibidad. Ang pagiging epektibo ng mga kawani nito, mga proseso, at teknolohiya ay direktang nakakaapekto sa kakayahan nitong bumuo at mapanatili ang yaman. Iminumungkahi ng pananaw ng Kiplinger na ang pinakahuling sukatan ng produktibidad na ito, at sa gayon ang pangunahing paraan para sa pag-optimize nito, ay ang pare-parehong "pagsukat ng mga kita nito." Bagama't masusukat ang produktibidad sa pamamagitan ng iba't ibang operational metrics, para sa isang family office, ang bottom line ng output nito ay ang pinansyal na kita na inihahatid nito. Kung hindi nasusukat ang mga kita, o hindi pare-pareho ang pagsukat, walang obhetibong paraan upang matasa ang kolektibong produktibidad ng mga pagsisikap ng family office. Nagbibigay ang matatag na pagsukat ng data upang suriin ang kahusayan ng paggawa ng desisyon sa pamumuhunan, ang pagiging epektibo ng pamamahala sa panganib, at ang pangkalahatang epekto ng trabaho ng koponan. Nagbibigay-daan ito sa mga lider na matukoy ang mga bottleneck sa mga proseso, muling ilaan ang human capital sa mga aktibidad na may mas mataas na epekto, at mamuhunan sa mga teknolohiya na nagpapahusay sa operational efficiency. Kung wala ang mahalagang feedback loop na ito, nanganganib ang family office na gumana nang may mga ineficiency na tahimik na nagpapababa ng mga mapagkukunan at nagpapahina sa pangunahing misyon nito ng pagpapanatili at paglago ng yaman. Sa pamamagitan ng pagyakap sa isang kultura ng mahigpit na pagsukat ng pagganap, maaaring itaguyod ng family office ang pananagutan, itulak ang patuloy na pagpapabuti, at masiguro na ang istraktura ng organisasyon at talento nito ay optimal na nakahanay upang maghatid ng superyor na pinansyal na resulta.

Pinagmulan: Kiplinger — https://www.kiplinger.com/investing/wealth-management/is-your-family-office-losing-money